摩根士丹利紧随瑞银和德意志银行之后,下调了芯片设备制造商 ASML 的盈利预期,并降低了其目标股价。此前,受内存芯片市场疲软、中国芯片制造商和英特尔需求担忧的影响,ASML 股价在 7 月和 8 月暴跌 30%。
担忧来自多方面
MS 分析师表示:“投资者可能不仅要应对 DRAM(内存芯片市场)的疲软,还要应对英特尔的挑战,以及中国半导体产能过剩将随着 2026 年的临近而放缓的担忧。”
北京时间周五上午 12 点 09 分,ASML 股价下跌 2.7%,至 727.80 欧元。
英特尔暂停扩张计划
上周,英特尔暂停了其在德国的扩张计划两年,因为其在对定制芯片制造部门进行重大调整的同时削减了资本支出。
MS 在其建议中保持了谨慎态度,指出 ASML 仍将在 2025 年取得强劲表现,届时来自顶级芯片制造商台积电对其最先进的 EUV 设备的人工智能相关需求将会增加。
中国业务前景不容乐观
德意志银行分析师也对 ASML 的中国业务前景表示质疑。尽管 ASML 在第二季度中国业务销售的 DUV 产品线技术较不先进,但中国业务在 ASML 的销售中所占比例接近一半。
分析师表示:“我们现在了解到,中国延迟支出的前景已经恶化,产能过剩的迹象已经出现。”
德意志银行表示,中国内存芯片制造商如长鑫存储可能会被添加到美国实体名单中,这将限制与某些公司的贸易,并限制 ASML 对其进行销售的能力。
也有相反观点
与之相反,花旗在周三表示,在夏季抛售之后,ASML 是他们在欧洲的顶级科技股选择。分析师表示,他们预计公司将在 10 月 16 日公布收益时获得健康的订单流入。
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